Kartą tam tikrame Viduržemio jūros pakrantės miestelyje dailidė Giuseppe savo draugui organų malūnėliui Carlo duoda kalbantį žurnalą, kurio, matai, nenori užstrigti. Varganoje spintelėje po laiptais, kur net židinys buvo nupieštas ant senos drobės gabalo, Carlo nupjauna berniuką ilgą nosį iš rąsto ir suteikia jam vardą Pinokis. Jis parduoda savo striukę ir perka abėcėlę mediniam sūnui, kad šis galėtų išmokti. Tačiau jau pirmą dieną pakeliui į mokyklą berniukas mato lėlių teatrą ir parduoda abėcėlę, kad nusipirktų bilietą. Spektaklio kabinoje liūdnasis Pierrotas, provokuojantis Harlequinas ir kitos lėlės netikėtai atpažįsta Pinokį. Sukurtas komedijos „Mergaitė su mėlynais plaukais arba trisdešimt trys šlepetės“ spektaklis. Teatro savininkas, jis yra dramaturgas ir režisierius Karabasas Barabas, atrodydamas kaip barzdotas krokodilas, nori sudeginti medinį rūpesčių mėgėją. Čia nekaltas Pinokis progai pasakoja apie nutapytą Papa Carlo židinį, o staiga sušilęs Karabasas Pinokiui dovanoja penkias auksines monetas. Svarbiausias dalykas, jis prašo, niekur nejudėti iš šios spintelės. Grįžtant Pinokis susitinka su dviem elgetomis - lapė Alisa ir katė Basilio. Sužinoję apie monetas, jie siūlo Pinokiui vykti į nuostabią kvailių žemę. Iš palaidotų ten, stebuklų lauke, denezhekas tarsi augina ryte visą pinigų medį. Pakeliui į kvailių šalį Pinokis praranda savo bendražygius, o naktiniame miške jį užpuola plėšikai įtartinai kaip lapė ir katė. Pinokis slepia monetas burnoje ir, kad jas supurtytų, plėšikai pakabina berniuką aukštyn kojom ant medžio ir palieka. Ryte jį aptinka mėlynaplaukė mergina Malvina, kuri kartu su pudeliu Artemonu pabėgo iš „Karabas Barabas“, kuris priešinosi varganiems lėlių veikėjams. Išimtinai mergaitiškai entuziastingai ji pradeda netyčinio berniuko išsilavinimą, kuris baigiasi jo įdėjimu į tamsią spintelę. Iš ten šikšnosparnis jį veda, o susitikęs su lapė ir katė, nemandagus Pinokis pagaliau patenka į stebuklų lauką, kuris dėl tam tikrų priežasčių atrodo kaip sąvartynas, iškasa monetas ir sėdi laukti derliaus, tačiau Alisa ir Basilio klastingai leidžia vietos policijos buldogams į jį, ir jie nuneša beprotį medinį berniuką į upę. Tačiau žmogus, pagamintas iš rąstų, negali nuskęsti. Vyresnio amžiaus vėžlys Tortila atveria Pinokio akis į savo godumą ir atiduoda jam auksinį raktą, kurį vyras su ilga barzda kadaise numetė į upę. Raktas turi atidaryti kai kurias duris, ir tai atneš laimę. Grįžęs iš kvailių šalies, Pinokis gelbsti išsigandusią Pierrot, kuris taip pat pabėgo iš Karabaso, ir veda jį į Malviną. Kol įsimylėjęs Pierrotas nesėkmingai bando paguosti Malviną savo eilėraščiais, miško pakraštyje prasideda baisi kova. Drąsus pudelis Artemonas kartu su miško paukščiais, gyvūnais ir vabzdžiais mušė nekenčiamus policijos šunis. Bandydamas patraukti Pinokį, Karabasas prikiša barzdą prie dervingos pušies. Priešai atsitraukia. Pinokis perklausia „Karabaso“ ir lecho prekeivio Duremaro pokalbį smuklėje ir sužino didelę paslaptį: auksinis raktas atveria duris, paslėptas už nupieštos židinio Carlo spintoje. Draugai skuba namo, atrakina duris ir turi laiko tik patys juos pavogti, kai policininkai su Karabasu Barabu sprogo į spintą. Požeminė perėja veda mūsų herojus į lobį - tai nuostabaus grožio ... teatras. Tai bus naujas teatras, be režisieriaus su septynių uodegų plaktuku, teatras, kuriame lėlės taps tikrais aktoriais. Visi, kas dar nėra pabėgę iš Karabaso, skuba į Pinokio teatrą, kur linksmai groja muzika, o alkani menininkai užkulisiuose laukia karšto avienos troškinio su česnaku. Lėlių mokslų daktaras Karabasas Barabas lieka sėdėti pudroje po lietaus.
Dėl reklamos „Briefley“ yra nemokama: