Kalnų veja su mažu nameliu po peržengiančia uoliena. Šulinio pakraštyje sėdi jaunasis Rautendeleinas, kuris yra iš fėjų, ir šukuoja savo storus rausvai auksinius plaukus. Pasvirusi per rąstinio namo kraštą, ji vadina Vodyanogo. Jai nuobodu, Witticho močiutė išėjo į mišką, žiūrėk, pašnekovas skris greičiau. Vandeningas iš įvairių rūšių, jis buvo pavargęs nuo žavingo pagiežos pajuokos ir įkyrumų. Rautendelein ragina Lesha ją linksminti, tačiau jis greitai ją erzina savo erzinančiu mandagumu. Mergaitė slepiasi trobelėje.
Goblinas gali pasigirti, kaip pavyko paskutinės jo linksmybės. Virš uolos žmonės pastatė naują bažnyčią. Aštuoni žirgai nešė jai varpelį į vežimą, o jis griebė ratą, varpas sustojo, nuskambėjo žemyn akmenimis, suskambančiu ir suskambančiu, ir nuskendo ežere. Jei jam, Leshy, nereikėtų sujaudinti, varpas kankintų juos visus savo nepakeliama kauke.
Pasirodo išsekęs, susilpnėjęs varpas, varpininkas Henris ir nukrenta ant žolės šalia trobelės. Jis pasinėrė į bedugnę, iš kurios stebuklingai išlipo, o paskui pasiklydo. Iš miško grįžęs senasis Vitichas suklupo ant Henriko. Tik to nepakako, taigi iš klebono ir burmistro gyvybės nėra, o jei paaiškėja, kad yra negyvas žmogus, jie gali lengvai sudeginti trobelę. Ji liepia „Rautendelein“ atsinešti šarvą šieno ir patogiau sutvarkyti gulintį vyrą, duoti jam atsigerti. Pabudęs Henrį sukrėtė jaunos merginos grožis. Galbūt ji svajojo apie sapną arba jis mirė. Ir šis švelnus, dieviškas balsas, tarsi jis norėtų jį supilti į varpo varpą. Henris patenka į užmarštį. Girdimi artėjantys žmonių balsai - šis goblinas vedė juos į šeimininko taką. Išgąsdinta sena moteris skubiai užgesina gaisrą name ir paskambina Rautendelein, liepdama jam palikti Henrį - jis yra mirtingas, net jei ji tai atiduoda mirtingiesiems. Tačiau mergina visai nenori, kad žmonės paimtų Henrį. Prisimindama močiutės pamokas, ji nulaužia žydinčią šaką ir aplink gulinčią nupiešia ratą.
Atsiranda klebonas, kirpėjas ir mokytojas, jie suglumę - Henris pateko į bedugnę ir dėl kažkokių priežasčių pagalbos šauksmai kilo iš viršaus, jie čia sunkiai išsirikiavo. Klebonas atkalbinėjamas: tokia graži ir šviesi Dievo šventė, ir tuo ji pasibaigė. Apsižvalgęs kirpėjas ragina greitai išeiti iš kliringo - tai prakeikta vieta, o ten yra senosios burtininkės būda. Mokytojas pareiškia, kad netiki raganavimu. Griaudžiant, jie randa Henrį gulintį, tačiau negali prie jo arčiau prilipti. Tada Rautendeleinas, gąsdindamas juos, praeina velniškai juokdamasis. Klebonas nusprendžia nugalėti šėtono klastingumą ir ryžtingai beldžiasi į trobelės duris. Wittich nenori nereikalingų rūpesčių, pašalina raganų burtą, tegul jis paima savo šeimininką, bet jis ilgai negyvens. Taip, ir meistriškumas nėra skausmingai stiprus, paskutinio varpo garsas buvo blogas, ir jis vienas pats tai žinojo ir buvo kankinamas. Henris uždedamas ant neštuvų ir nunešamas. Rautendelein negali suprasti, kas su ja vyksta. Ji verkia, aiškina Vandenis, tai yra ašaros. Ją traukia žmonių pasaulis, tačiau tai pasieks mirtį. Žmonės yra apgailėtini vergai, o ji yra princesė, jis dar kartą kviečia ją į savo žmoną. Bet Rautendeleinas skuba į slėnį, į žmones.
Meistro Heinricho varpinių ratukų namai. Jo žmona Magda aprengia du jaunus sūnus, susirinkusius į bažnyčią. Kaimynas įtikina neskubėti, bažnyčia kalnuose matoma už lango, tačiau nėra baltos vėliavos, kurią jie ketino iškelti, vos tik pakabinus varpą. Gandai, kad ne viskas ten saugu. Susijaudinusi Martė palieka vaikus prižiūrima ir skuba pas vyrą.
Jie atveža Henrį į namus ant neštuvų. Klebonas paguodžia Magdą: gydytojas pasakė, kad yra vilties. Jis tapo pragaro draugių auka, kuri, bijodama šventojo žiedo, bandė sunaikinti šeimininką. Magda prašo visų išeiti, atneša vandens vyrui. Jis, jausdamas artimą pabaigą, atsisveikina su žmona, prašo jos atleisti už viską. Paskutinis varpas jam nepavyko, jis būtų gerai skambėjęs kalnuose. O šeimininkui būtų gėda, mirtis geresnė. Taigi jis metė savo gyvenimą po nenaudingo kūrinio. Klebonas pataria Magdai vykti pas gydytoja Findekla. Pasirodo tarnaite apsirengusi „Routendelein“ su krepšiu laukinių uogų. Taigi mergaitė kol kas sėdės su pacientu. Neprarasdamas laiko, Rautendeleinas pradeda guosti. Pabudęs Henris suglumęs - kur jis pamatė šį dieviškąjį padarą? Kas ji? Tačiau pati Rautendelein to nežino - miško močiutė rado ją pievoje, užaugino. Ji turi stebuklingą dovaną - ji pabučiuos akis, o jos atsivers į dangų.
Grįžusi namo Magda džiaugiasi: jos vyras atsibunda sveikas, jis kupinas energijos ir troškulio kurti.
Apleista liejykla kalnuose. Vanduo ir Leshii yra pikti ir pavydūs: dienas Henris verčia metalus ir naktis praleidžia rankose, esančiose prie nuostabaus Rautendeleino. Goblinas nepraleidžia progos kišti merginos: jei jis nebūtų pastūmęs vežimo, kilnusis falšelis nebūtų patekęs į jos tinklą. Klebonas ateina, nori sugrąžinti pamestas avis atgal, raganaudamas privilioti pamaldų žmogų, šeimos tėvą. Matydamas Henrį, klebonas stebisi, kaip gražiai jis atrodo. Meistras su entuziazmu pasakoja, ką dirba: norėdamas sukurti varpų žaidimą, kloja naujos šventyklos pamatus aukštai kalnuose, o džiaugsmingas, triumfuojantis skambėjimas skelbia dienos gimimą pasauliui. Klebonas pasipiktino šeimininko minčių nedorybėmis, visa tai yra pasmerktos raganos įtaka. Bet jam ateis atgailos diena, tada jis išgirs ežere paskendusio varpo balsą.
Henris dirba lydykloje, stumdamas savo mokinio nykštukus. Nuo nuovargio jis patenka į sapną. Vanduo graudinasi - jis nusprendė konkuruoti su Dievu, bet pats yra silpnas ir apgailėtinas! Heinrichas kankinasi košmarų, jam atrodo, kad ežere paskendęs varpas skamba, dreba, bando vėl pakilti. Jis šaukiasi pagalbos Rautendelein, ji meiliai ramina šeimininką, niekas jam negrasina. Tuo tarpu goblinas kvietė žmones, kurstydamas liepsną. Akmuo patenka į Rautendelein, ji ragina Vodyaniy vandens srovėmis išpilti žmones į bedugnę, tačiau jis atsisako: meistras, ketinęs valdyti Dievą ir žmones, jo nekenčia. Henris kovoja su besiplečiančia minia, mėtydamas degančias kukulius ir granito riedulius. Žmonės priversti trauktis. Rautendeleinas jį drąsina, bet Henris jos neklauso, mato, kaip du berniukai basomis kojomis eina siauru kalnų taku, vilkėdami tik marškinius. Kas yra tavo ąsotyje? Jis klausia sūnų. Motinos ašaros, gulinčios tarp vandens lelijų, - atsakykite į vaiduoklius. Henris girdi nuskendusio varpo skambėjimą ir, keikdamasis, atstumia Rautendeleiną nuo jo.
Veja su Witticho nameliu. Išsekęs ir liūdnas Rautendeleinas nusileidžia nuo kalnų ir nevilties metu puolia į šulinį. Goblinas pasakoja Vodyany, kad Henris paliko mergaitę, o jis kalnuose sudegino jo lydyklą. Vandenis patenkintas, jis žino, kas perkėlė negyvo varpo kalbą - nuskendusią Martą.
Pasirodo išsekęs, visiškai sergantis Henris, siunčia prakeiksmą žmonėms, kurie nužudė žmoną, ragina „Rautendelein“. Jis nesėkmingai bando lipti aukščiau į kalnus. Jis pats atstūmė nuo savęs šviesų gyvenimą, sena moteris niurzga, buvo pakviesta, tačiau netapo išrinktąja, o dabar jį medžioja žmonės, o jo sparnai amžiams sulaužyti. Pats Henrikas nesupras, kodėl aklai ir beatodairiškai pakluso jo sukurtui varpui ir balsui, kurį pats į jį įdėjo. Reikėjo tą varpą sudaužyti, o ne pavergti. Jis prašo senos moters leisti jam pamatyti Rautendelein prieš mirtį. Vitichas priešais jį pastatė tris taures su baltu, raudonu ir geltonu vynu. Jis išgers pirmąjį - grįš į savo jėgas, išgers antrąjį - šviesioji dvasia nusileis, bet tada jis turi nusausinti trečiąjį taurę. Henris geria dviejų taurių turinį. Pasirodo Rautendelein - ji tapo undine. Ji nenori pripažinti Henrio ir nenori prisiminti praeities. Jis prašo Rautendeleino padėti jam išsilaisvinti iš kankinimų, įteikti paskutinę taurę. Rautendeleinas apkabina Henrį, pabučiuoja jam į lūpas, tada lėtai paleidžia mirštantįjį.
