Choras įžengia į sceną ir pasakoja Fausto istoriją: jis gimė Vokietijos mieste Roda, studijavo Vitenberge ir įgijo daktaro laipsnį. Tada, prisipildęs drąsaus įsivaizdavimo, / Jis puolė į draudžiamus aukščius / Ant vaško sparnų; bet vaškas tirpsta - / ir dangus jį pasmerkė mirčiai “.
Faustas savo kabinete atspindi tai, kad nesvarbu, kaip jam sekasi žemės mokslai, jis yra tik žmogus ir jo galia nėra neribota. Faustas nusivylė filosofija. Medicina taip pat nėra visagalė, ji negali suteikti žmonėms nemirtingumo, ji negali prikelti mirusiųjų. Jurisprudencija kupina prieštaravimų, įstatymai absurdiški. Net teologija neatsako į Faustą kankinančius klausimus. Jį traukia tik magiškos knygos. „Galingas magas yra kaip Dievas. / Taigi, patikslinkite savo mintis, Faustas, / Siekite, kad dieviškasis pasiektų galią “. Gerasis angelas įtikina Faustą neskaityti prakeiktų knygų, kupinų pagundų, kurios sukels Viešpaties rūstybę Faustui. Piktas angelas, atvirkščiai, skatina Faustą daryti magiją ir suvokti visas gamtos paslaptis: „Būkite žemėje, kaip Jupiteris yra danguje, - Viešpatie, elementų valdovas!“ Faustas nori, kad dvasios tarnautų sau ir taptų visagalės. Jo draugai Kornelijus ir Valdezas žada supažindinti jį su magiškojo mokslo paslaptimis ir išmokyti užmegzti dvasią. Jam skambina Mefistofelis. Faustas nori, kad Mefistofelis tarnautų jam ir vykdytų visus jo norus, tačiau Mefistofelis paklūsta vienam Liuciferiui ir gali tarnauti Faustui tik Liuciferio įsakymu. Faustas atsisako Dievo ir pripažįsta aukščiausią Liuciferio valdovą - tamsos ir dvasios valdovą. Mefistofelis pasakoja Faustui Liuciferio istoriją: kadaise jis buvo angelas, bet parodė pasididžiavimą ir maištavo prieš Viešpatį, nes šis Dievas išmetė jį iš dangaus, o dabar jis yra pragare. Tie, kurie maištauja prieš jį su Viešpačiu, taip pat nuteisiami už pragariškas kančias. Faustas nesupranta, kaip Mefistofelis dabar palieka pragaro sritį, tačiau Mefistofelis paaiškina: „O ne, čia yra pragaras, ir aš visada esu pragare. / Ar manote, kad aš, subrendęs Viešpaties veidas, / ragaudamas amžinąjį džiaugsmą rojuje, / Negalima kankintis tūkstančius kartų pragarą, / Palaima negrįžtamai prarasta? “ Tačiau Faustas tvirtai nusprendžia atmesti Dievą. Jis yra pasirengęs parduoti savo sielą Liuciferiui dvidešimt ketverius metus „gyvendamas, paragavęs visos palaimos“ ir turėdamas savo tarną Mefistofelį. Mefistofelis eina pas Liuciferį atsakyti, o Faustas tuo tarpu svajoja apie valdžią: jis ilsisi tapti karaliumi ir pavergti visą pasaulį.
Tarnas Faustas Wagneris susitinka su juokdariu ir nori, kad jis tarnautų septynerius metus. Džesteris atsisako, tačiau Wagneris vadina du velnius Balioliu ir Belcheriu ir grasina, kad jei juokdarys atsisako jam tarnauti, velniai nedelsdami jį tempia į pragarą. Jis žada išmokyti juokdarį virsti šunimi, katė, pele ar žiurke - bet kuo. Bet bufetas, jei jis nori paversti bet kuo, tada į mažą pašėlusį mažą blusą, kad šokinėtų ten, kur nori, ir po sijonais kutena mielas mažas moteris.
Faustas dvejoja. Gerasis angelas įtikina jį mesti magiją, atgailauti ir grįžti pas Dievą. Piktas angelas įkvepia jį mintimis apie turtus ir šlovę. Grįžta Mefistofelis ir sako, kad Liuciferis liepė jam įteikti Faustą prie kapo, jei Faustas surašys testamentą ir dovanos aktą ant jo sielos ir kūno su krauju. Faustas sutinka, jis įkiša peilį į ranką, bet jo venose šaltas kraujas ir jis negali rašyti. Mefistofelis atneša kepimo keptuvę, Fausto kraujas sušyla ir jis parašo testamentą, bet tada ant jo rankos pasirodo užrašas „Homo, fuge“ („Žmogus, gelbėk save“); Faustas nekreipia į ją dėmesio. Norėdami pasilinksminti Faustą, Mefistofelis atneša velnius, kurie atiduoda Fausto vainikėlius, turtingus drabužius ir šoka priešais jį, tada išeina. Faustas klausia Mefistofelio apie pragarą. Mefistofelis paaiškina: „Pragaras neapsiriboja viena vieta, / Jis neturi jokių ribų; kur mes esame, ten yra pragaras; / O kur yra pragaras, mes turime būti amžinai “. Negalima patikėti Faustu: Mefistofelis kalba su juo, vaikšto po žemę - ir ar visa tai yra pragaras? Tokio pragaro nebijo Faustas. Jis prašo Mefistofelio, kad jis vedybose suteiktų gražiausią merginą Vokietijoje. Mefistofelis veda velnią į ją moteriška forma. Santuoka nėra skirta Faustui, Mefistofelis siūlo kiekvieną rytą atsivežti jam gražiausių kurtizanų. Jis perduoda Faustui knygą, kurioje viskas parašyta: ir kaip gauti turtus, ir kaip pakviesti dvasią, joje aprašoma planetų vieta ir judėjimas bei išvardijami visi augalai ir žolelės.
Faustas prakeikia Mefistofelį, kad atima iš jo dangiškus džiaugsmus. Gerasis angelas pataria Faustui atgailauti ir pasitikėti Viešpaties gailestingumu. Piktasis angelas sako, kad Dievas nesigailės dėl tokio didžio nusidėjėlio, vis dėlto yra tikras, kad Faustas neatgailauja. Faustui tikrai trūksta dvasios atgailai ir jis pradeda diskusiją su Mephistophelesu apie astrologiją, tačiau paklausęs, kas sukūrė pasaulį, Mefistofelis neatsako ir primena Faustui, kad jis prakeiktas. Kristus, mano atpirkėjas! / Išgelbėk mano kenčiančią sielą! “ - sušunka Faustas. Liuciferis priekaištauja Faustui, kad jis sulaužė žodį ir galvojo apie Kristų. Faustas prisiekia, kad tai nepasikartos. Liuciferis Faustui atskleidžia septynias mirtinas nuodėmes jų tikrojoje vietoje. Prieš jį yra pasididžiavimas, godumas, įniršis, pavydas, apkalbos, tinginystė, debesija. Faustas nori pamatyti pragarą ir vėl sugrįžti. Liuciferis žada parodyti jam pragarą, tačiau kol kas suteikia knygą, kad Faustas ją perskaitytų ir išmoktų priimti bet kokį vaizdą.
Choras sako, kad Faustas, norėdamas išmokti astronomijos ir geografijos paslapčių, pirmiausia važiuoja į Romą, norėdamas pamatyti popiežių ir dalyvauti šventėse Šv. Petro garbei.
Faustas ir Mefistofelis Romoje. Mefistofelis daro Faustą nematomu, o Faustą linksmina tai, kad refektūroje popiežius gydo kardinolą Lorraine, jis griebia indus ir indus iš rankų ir juos valgo. Šventieji Tėvai yra suglumę, popiežius pradedamas krikštyti, o kai jis krikštijamas trečią kartą, Faustas jam suteikia veidą. Vienuoliai išduoda savo prakeikimą.
Robinas, užeigos, kurioje apsistojo Faustas ir Mefistofelis, jaunikis vagia knygą iš Fausto. Jis ir jo draugas Ralfas nori išmokti su juo daryti stebuklus ir pirmiausia pavogti taurę iš užeigos, tačiau įsikiša Mefistofelis, kurio dvasią jie netyčia pašaukė, jie grąžina taurę ir pažada daugiau niekada vogti magijos knygų. Bausdamas už įžūlumą, Mefistofelis žada vieną iš jų paversti beždžione, o kitą - šunimi.
Choras sako, kad aplankęs monarchų kiemus, Faustas po ilgų klajonių danguje ir žemėje grįžo namo. Jo stipendijos šlovė pasiekia imperatorių Karolį Penktąjį, jis pakviečia jį į savo rūmus ir jį supa su garbe.
Imperatorius prašo Fausto parodyti savo meną ir iškviesti didžių žmonių dvasias. Jis nori pamatyti Aleksandrą Didįjį ir prašo Fausto, kad Aleksandras ir jo žmona pakiltų iš kapo. Faustas aiškina, kad seniai mirusių asmenų kūnai virsta dulkėmis ir jis negali jų parodyti imperatoriui, tačiau jis kvies dvasias, kurios imsis Aleksandro Didžiojo ir jo žmonos atvaizdų, o imperatorius galės juos pamatyti metų spalvomis. Pasirodžius dvasioms, imperatorius, norėdamas įsitikinti jų autentiškumu, patikrina, ar Aleksandro žmona turi molį ant kaklo, ir, atradusi jį, įsiskverbia į Faustą su dar didesne pagarba. Vienas riterių abejoja Fausto menu, nes bausme ant galvos auga ragai, kurie dingsta tik tada, kai riteris pažada ir toliau labiau gerbti mokslininkus. Faustui skirtas laikas artėja prie pabaigos. Jis grįžta į Vitenbergą.
Už keturiasdešimt monetų arklio jaunoji panele perka arklį iš Fausto, tačiau Faustas jį įspėja jokiu būdu neversti jo į vandenį. Arklio jaunoji panele mano, kad Faustas nori nuo jo paslėpti retą arklio kokybę, ir pirmiausia varo jį į gilų tvenkinį. Vos nuplaukusi į tvenkinio vidurį, jauna ponia sužino, kad arklys dingo, o po juo vietoj arklio yra šieno sauja. Stebuklingai nenuskendęs jis ateina pas Faustą pareikalauti pinigų. Mefistofelis pasakoja jaunajai panelei
Faustas greitai miega. Jauna moteris patraukia Faustą už kojos ir ją nubraukia. Faustas atsibunda, rėkia ir siunčia Mefistofelį už konsulato. Jaunoji ponia prašo jį paleisti ir žada už tai sumokėti dar keturiasdešimt monetų. Faustas patenkintas: koja yra vietoje, o papildomos keturiasdešimt monetų jam nepakenks. Faustas kviečia Anhalto kunigaikštį. Kunigaikštienė prašo nusipirkti vynuogių žiemos viduryje, o Faustas iškart perduoda jai prinokusią puokštę. Kiekvienas stebisi savo menu. Kunigaikštis dosniai apdovanoja Faustu. Faustas tyčiojasi iš studentų. Šventės pabaigoje jie prašo jį parodyti jiems Jelena Troyanskaya. Faustas įvykdo jų prašymą. Kai studentai išvyksta, atvyksta senas vyras, kuris bando grąžinti Faustą į išganymo kelią, bet nesėkmingai. Faustas nori, kad gražioji Elena taptų jo meiluže. Mefistofelio įsakymu Elena pasirodo prieš Faustą, jis ją bučiuoja.
Faustas atsisveikina su studentais: jis yra ant mirties ribos ir pasmerktas amžinai sudegti pragare. Studentai pataria jam atsiminti Dievą ir paprašyti jo švelnumo, tačiau Faustas supranta, kad neturi atleidimo, ir pasakoja studentams, kaip pardavė savo sielą velniui. Skaičiavimo valanda jau arti. Faustas prašo mokinių melstis už jį. Studentai išvyksta. Faustui liko tik viena valanda. Jis svajoja, kad vidurnaktis niekada neateitų, kad laikas sustotų, kad tai būtų amžina diena arba bent jau vidurnaktis neateitų daugiau, ir jis turėtų laiko atgailauti ir būti išgelbėtas. Bet laikrodis trenkia, griaustinis griaudžia, žaibas blyksteli, o velniai veda Faustą.
Choras skatina žiūrovus pasimokyti iš tragiško Fausto likimo ir nesistengti išmokti rezervuotų mokslo sričių, kurios suvilioja žmogų ir moko jį daryti blogą.
