Po dvejų metų Pantelei Yeremeich Chertopkhanov krito visokios nelaimės. Pirmasis iš jų jam buvo jautriausias: Maša jį paliko. Čertofanovas buvo įsitikinęs, kad dėl to kaltas jaunasis kaimynas, pasitraukęs ulano kapitonas Jaffas, tačiau visko priežastis buvo nevalingas čigonų kraujas, tekėjęs Mašos venose. Čertofanovas bandė sustabdyti Mašą, grasino ją sušaudyti, maldavo, kad ji jį sušaudytų, tačiau niekas nepadėjo. Masha dingo. Čertofanovas nusiplovė, paskui suprato, o po to jį aplenkė antroji nelaimė.
Mirė jo užpakaliuko draugas Tikhon Ivanitch Nedopyuskin. Pastaruosius dvejus metus jį kankino dusulys, jis nuolat užmigdavo, o atsibudęs ilgą laiką negalėdavo atsigauti. Apylinkės gydytojas patikino, kad su juo yra „šokoladų“. Masha išvykimas labai smarkiai suerzino Tikhoną. Po pirmųjų šalčių jam nutiko tikras smūgis. Tą dieną jis mirė. Tikhonas palikimą palikęs savo bičiuliui Čertophanovui, tačiau netrukus jis buvo parduotas. Už šiuos pinigus Čertophanovas ant savo draugo kapo pastatė statulėlę, kurią jis išrašė iš Maskvos. Statula turėjo vaizduoti meldžiantį angelą, bet vietoj to jie atsiuntė jam deivę Flora. Ji vis dar stovi virš Nedopiuškino kapo.
Po draugo mirties Čertophanovo reikalai klostėsi blogai, net nebuvo ko medžioti. Kartą važiuodamas žirgu kaimyniniame kaime, Čertofanovas pamatė, kad vyrai sumušė žydą. Jis išsklaidė minią plakta ir pasiėmė žydą su savimi. Po kelių dienų, dėkodamas už išgelbėjimą, žydas atnešė jam nuostabų arklį. Iš pasididžiavimo Chertophanovas nenorėjo to priimti kaip dovaną ir pažadėjo per 6 mėnesius sumokėti 250 rublių. Arklį jis pavadino „Malek-Adele“.
Nuo šios dienos Malek-Adel tapo pagrindiniu rūpesčiu Čertophanovo gyvenime. Arklį jis labiau mylėjo nei Mašą ir prisirišo prie jo labiau nei Nedopiuškiną. Malek-Adelio dėka Čertophanovas įgijo neabejotiną paskutinį pranašumą prieš savo kaimynus. Tuo tarpu artėjo terminas, o Čertophanovas neturėjo pinigų. Dvi dienos prieš terminą iš tolimos tetos jis paveldėjo 2 000 rublių. Tą pačią naktį iš jo buvo pavogta Malek-Adele. Iš pradžių Čertophanovas nusprendė, kad žydas pavogė arklį ir, gavęs už pinigus, jį beveik smaugė. Tuomet, po intensyvesnių apmąstymų, Čertofanovas priėjo prie išvados, kad Malek-Adelį atėmė jo pirmasis šeimininkas: tik arklys jam nebūtų priešinęsis. Kartu su žydu Micheliu Leibu jie ėmė persekioti, palikdami kazoką Perfishka namuose.
Po metų Čertofanovas grįžo namo kartu su „Malek-Adel“. Jis pasakojo „Perfishka“, kaip „Romny“ mugėje rado arklį ir kaip turėjo jį nusipirkti iš čigonės-jaunos ponios. Iš širdies jis nebuvo tikras, kad jo atsivežtas arklys iš tikrųjų buvo „Malek-Adele“, tačiau šias mintis išvarė. Labiausiai Čertophanovas buvo sumišęs dėl to Malek-Adelio įpročių skirtumų.
Kartą Čertofanovas nuvažiavo pro kunigo kaimo, esančio aplink vietinę bažnyčią, kiemelius. Jį sutikęs diakonas pasveikino Chertophanovą įsigijus naują arklį. Chertopkhanovo prieštaravimui, kad arklys buvo tas pats, diakonas prieštaravo, kad Malek-Adel buvo pilkos spalvos obuoliuose, o dabar jis liko toks pats, nors ir turėjo tapti baltas - pilkas kailis laikui bėgant pasidaro baltas. Po šio pokalbio Čertofanovas nuskubėjo namo, užrakino raktą ir pradėjo gerti.
Išgėręs pusę kibiro degtinės, Čertofanovas paėmė ginklą ir nuvedė Malek-Adelį į netoliese esantį mišką šaudyti apgaviko. Paskutinę akimirką jis persigalvojo, nuleido nuo žirgo ir nuėjo namo. Staiga kažkas stumtelėjo jam į nugarą - sugrįžo būtent Malek-Adele. Čertofanovas pagriebė ginklą, uždėjo snukį prie arklio kaktos, iššovė ir nuskubėjo. Dabar jis suprato, kad šį kartą taip pat nusižudė.
Po šešių savaičių kazokas Perfishka sustabdė antstolį, einantį pro dvarą, ir informavo jį, kad Čertophanovas paguldė ir, matyt, mirė. Visą tą laiką jis gėrė neišdžiūvęs. Stanovojus liepė kazokus eiti pas kunigą. Pantelei Yeremeich tą pačią naktį mirė. Jo karstą palydėjo du žmonės: Perfishka ir Moshelis Leibas, kurie nesumokėjo paskutinės skolos savo geradariui.